Groeien met een investeringspartner: kansen én keuzes voor ondernemers

Groeien kan op verschillende manieren: verbreding van klantsegmenten, nieuwe markten betreden, internationaal uitbreiden of een breder aanbod ontwikkelen. Een sterk managementteam en een solide organisatie zijn daarbij onmisbaar. Er zijn drie veelvoorkomende groeipaden: organische groei, het aangaan van een strategische samenwerking of groei door middel van overnames. De vraag is: hoe financier je die groei?

De noodzakelijke investeringen die gedaan worden om deze groei te realiseren, kunnen worden gedaan vanuit de ingehouden winsten en cashflows. Ook is het mogelijk om aanvullend kapitaal op te halen bij banken en alternatieve (informele) financiers. Een derde optie is om op zoek te gaan naar een financiële partij die samen met jou als ondernemer de nieuwe groeifase wil uitvoeren. Een veelvoorkomende variant is het participeren van een financiële investeringsmaatschappij (Private Equity of PE) in jouw onderneming.

In de afgelopen 10 jaar is de aanwezigheid van investeringsmaatschappijen op de Nederlandse MKB-markt sterk toegenomen. Zij kunnen door het nemen van een (meerderheids-)belang in de onderneming in de benodigde kapitaalbehoefte voorzien om versneld te kunnen groeien. Naast het financiële belang hebben dergelijke partijen veel kennis en ervaring in het optimaliseren van de interne organisatie, het realiseren van groeistrategieën en het mitigeren van bedrijfsrisico’s. Dit biedt kansen, maar vraagt ook om zorgvuldige keuzes.

Hoe vind je de juiste partij in een samenwerking? De strategische fit moet natuurlijk goed zijn: sluit de partij aan bij de visie op de groei en ontwikkeling van de onderneming, en liggen beide toekomstbeelden duidelijk op één lijn? Minstens zo belangrijk, maar misschien minder concreet te vergelijken, is de persoonlijke ‘klik’. Passen de culturen en communicatiestijlen bij elkaar? Welke successen zijn al gerealiseerd in jouw branche?

Vervolgens is het belangrijk om naast de juiste waardering en opzet van de transactiestructuur, ook de governance en besluitvormingsafspraken goed vast te leggen om de gewenste rollen, taken en verantwoordelijkheden van de ondernemer en de investeerder te waarborgen. Dit vergt een zorgvuldige voorbereiding.

Er zijn veel afwegingen en aspecten om rekening mee te houden. Voordat er een dergelijke samenwerking aangegaan wordt, is het belangrijk om de toekomstvisie van het bedrijf duidelijk te hebben, de onderneming zelf op orde te hebben en klaar te maken voor de volgende fase. Overweeg om iemand met ervaring voor deze keuzes en processen in de hand te nemen, zodat je als ondernemer de gewenste controle kan houden over jouw onderneming en samen met een investeringsmaatschappij de volgende groeifase kan realiseren. Optimalisatie van de eigen aandeelhouderswaarde staat daarbij voorop!